Margin keuntungan polyethylene dan propylene global akan tetap rendah

1.Harga petrokimia bulan Maret Asia bervariasi

Menurut ICIS Singapura, pada bulan Maret, produk petrokimia pada rantai nilai yang berbeda di Asia menunjukkan tren harga yang berbeda akibat perubahan keseimbangan penawaran dan permintaan.Saat ini, setengah dari 31 produk petrokimia yang tercakup dalam Prakiraan Harga ICIS Asia memiliki harga rata-rata lebih rendah di bulan Maret daripada di bulan Februari.

Permintaan keseluruhan di China mulai pulih pada bulan Maret, kata ICIS.Kegiatan di China akan dilanjutkan lebih lanjut karena pembatasan epidemi dilonggarkan.Harga poliester di China mengalami kenaikan yang kuat di bulan Maret, didorong oleh kinerja yang kuat di bidang pariwisata dan aktivitas luar ruangan, dan penutupan yang tidak direncanakan pada kuartal pertama juga akan mendorong harga rata-rata asam akrilat di bulan Maret.Volatilitas harga minyak mentah selanjutnya dapat menambah ketidakpastian tentang tren harga.Harga minyak mentah patokan AS West Texas Intermediate (WTI) turun, mendorong harga naphtha di bawah $700/mt pada pertengahan bulan.

Pada saat yang sama, permintaan di beberapa sektor seperti real estat dan otomotif di Asia mungkin menunjukkan peningkatan kecil, tetapi itu tidak akan cukup untuk menghilangkan kekhawatiran.Harga rata-rata diisononyl phthalate (DINP) dan alkohol okso, yang terkait erat dengan industri konstruksi, turun di bulan Maret.Harga beberapa produk, seperti propylene dan polypropylene (PP), akan tetap terbebani oleh kapasitas baru.Harga etilen juga melemah di bulan Maret, tetapi harga rata-rata di bulan Maret masih lebih tinggi dari bulan Februari karena titik awal yang lebih tinggi di awal Maret.

Pemulihan permintaan China pada kuartal pertama secara struktural berbeda, dengan pemulihan yang lebih cepat pada barang-barang konsumen yang tidak tahan lama, namun pemulihan yang lebih lambat pada barang-barang tahan lama dan investasi.Dalam industri katering dan pariwisata, menurut data dari Kementerian Transportasi China, pada bulan Februari, 54 kota di China dengan transit kereta api perkotaan dan kereta bawah tanah mengangkut total 2,18 miliar penumpang, meningkat 39,6% dari tahun ke tahun, lebih tinggi dari rata-rata volume penumpang bulanan pada tahun 2019 9,6%.Peningkatan lalu lintas kereta api dalam dua bulan terakhir tahun 2023 juga mencerminkan pemulihan yang kuat dalam perjalanan antarkota di Tiongkok.FMCG di Asia akan sangat didorong oleh peningkatan aktivitas di luar ruangan dan akan mendorong permintaan polimer.Konsumsi kemasan makanan dan minuman akan mendukung harga PP dan polyethylene terephthalate (PET) tingkat botol.“Peningkatan pembelian pakaian jadi akan menguntungkan industri poliester,” kata analis senior ICIS Jenny Yi.

Ketidakpastian yang signifikan tetap ada di beberapa area konsumsi pengguna akhir, yang mengarah ke sentimen pasar yang hati-hati.Di sektor otomotif, penjualan pada Januari dan Februari 2023 melambat dari tahun ke tahun karena keringanan pajak pembelian mobil China dan subsidi kendaraan listrik berakhir pada akhir 2022. Permintaan dari industri konstruksi di Asia terus melemah.Selain itu, ekspor tetap lemah di tengah inflasi global dan tekanan permintaan poliolefin.

ICIS percaya bahwa kapasitas produksi baru akan menjadi masalah utama lainnya menghadapi tekanan penurunan harga beberapa produk petrokimia di Asia tahun ini.Peresmian dua unit besar naphtha cracker dan turunannya pada pertengahan Februari akan menambah pasokan beberapa produk seperti polyethylene (PE) dan PP.Dibandingkan dengan rantai industri ethylene, rantai industri propylene dan PP lebih terpengaruh oleh kapasitas produksi baru.Hal ini disebabkan banyaknya proyek propane dehydrogenation (PDH) baru yang akan diresmikan tahun ini.Dari bulan Maret hingga April tahun ini, Asia akan memiliki kapasitas produksi propilena baru sebesar 2,6 juta ton/tahun yang direncanakan akan dioperasikan.Menghadapi potensi puncak pertumbuhan kapasitas, harga PP Asia diperkirakan akan cenderung menurun di bulan Maret dan April.

“Lebih dari 140.000 ton ethylene diperkirakan akan dikirim dari AS ke Asia pada kuartal kedua, yang akan membuat sentimen pasar lebih berhati-hati,” kata Amy Yu, analis senior di ICIS.Selain itu, arus masuk pasokan dari wilayah lain dapat membuat pasokan Asia tetap baik setelah bulan Maret.Kargo PP, PE, dan etilen di Timur Tengah secara bertahap pulih karena penutupan musiman di wilayah tersebut berakhir pada akhir Maret.Dengan peningkatan pasokan di pasar lokal China dan harga yang relatif tinggi di wilayah lain, beberapa produsen PP akan terus secara proaktif mengekspor lebih banyak kargo PP ke wilayah lain, termasuk Asia Tenggara, Asia Selatan, dan Afrika Selatan.Aliran perdagangan berdasarkan jendela arbitrase ini juga dapat memengaruhi tren harga di wilayah lain.

2.S&P Global: Margin keuntungan polyethylene dan propylene global akan tetap rendah

Baru-baru ini, beberapa kepala S&P Global Commodity Insights menyatakan pada Konferensi Petrokimia Dunia di Houston bahwa industri polyethylene dan propylene akan memiliki margin keuntungan yang rendah karena ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan.

Jesse Tijelina, kepala polimer global di S&P Global, mengatakan bahwa ketidakseimbangan yang serius antara penawaran dan permintaan telah menjerumuskan pasar polietilen global ke jurang, dan profitabilitas industri polietilen mungkin tidak akan pulih paling cepat hingga 2024, dan beberapa pabrik akan harus ditutup secara permanen.

Tijelina mengatakan, dari tahun 2012 hingga 2017, tingkat pertumbuhan pasokan dan permintaan resin polietilen kurang lebih sama, namun kapasitas produksi melebihi permintaan sekitar 10 juta ton per tahun.Pada tahun 2027, kapasitas baru akan melebihi permintaan baru sebesar 3 juta ton/tahun.Dalam jangka panjang, pasar polietilen tumbuh dengan laju sekitar 4 juta ton per tahun.Jika penambahan kapasitas dihentikan sekarang, pasar masih membutuhkan waktu sekitar 3 tahun untuk menyeimbangkan kembali.“Melihat ke belakang pada tahun 2022, banyak produsen yang menutup sementara aset-aset berbiaya tinggi, dan kami yakin banyak dari kapasitas yang ditutup sementara akan ditutup secara permanen di masa mendatang,” kata Tijelina.

Larry Tan, kepala wilayah Asia-Pasifik, mengatakan bahwa lonjakan kapasitas dehidrogenasi propana (PDH) telah menyebabkan kelebihan pasokan yang serius di pasar propilena, yang akan menjaga margin keuntungan industri propilena pada level rendah hingga tahun 2025. Industri propilena global saat ini berada di titik terendah, dan margin keuntungan tidak akan membaik hingga paling cepat tahun 2025.Pada tahun 2022, kenaikan biaya produksi dan lemahnya permintaan akan membuat margin laba tetap rendah atau menjadi negatif bagi banyak produsen propilena di Asia dan Eropa.Dari tahun 2020 hingga 2024, pertumbuhan kapasitas polimer dan propilena tingkat kimia diperkirakan 2,3 kali lebih tinggi dari pertumbuhan permintaan.

Namun, Tan juga mengatakan margin harus "relatif baik" untuk semua produsen kecuali naphtha cracker di Eropa Barat pada tahun 2028. Dua sumber propilena terbesar dalam industri petrokimia adalah PDH dan perengkahan katalitik kilang.S&P Global mengharapkan transisi energi untuk menurunkan permintaan bensin motor, salah satu konsekuensinya adalah pengurangan operasi perengkahan katalitik.“Jadi ketika permintaan propilena global berlanjut, defisit propilena harus diisi di suatu tempat,” kata Tan.Unit PDH tidak akan melihat keuntungan yang signifikan sampai saat itu.

3. Pemotongan produksi OPEC yang tidak terduga merangsang kenaikan tajam harga minyak internasional

Ketika anggota Organisasi Negara Pengekspor Minyak (OPEC) tiba-tiba mengumumkan pemotongan tajam dalam produksi, harga berjangka minyak mentah internasional naik tajam lebih dari 6% pada penutupan tanggal 3.

Pada penutupan hari ini, harga minyak mentah berjangka ringan untuk pengiriman Mei di New York Mercantile Exchange naik $4,75 menjadi ditutup pada $80,42 per barel, naik 6,28%.Minyak mentah Brent London berjangka untuk pengiriman Juni naik $5,04, atau 6,31%, ditutup pada $84,93 per barel.

OPEC mengumumkan pada tanggal 3 bahwa Komite Teknis Bersama OPEC dan negara-negara penghasil minyak non-OPEC mencatat pada pertemuan yang diadakan pada hari yang sama bahwa anggota OPEC mengumumkan pada tanggal 2 bahwa mereka akan memulai rencana pengurangan produksi sukarela dengan skala harian rata-rata sebesar 1,157 juta barel mulai bulan Mei.Ini adalah tindakan pencegahan untuk menstabilkan pasar minyak.Bersama dengan pengurangan produksi harian rata-rata Rusia sebesar 500.000 barel hingga akhir tahun ini, skala total pengurangan produksi sukarela oleh negara-negara penghasil minyak utama akan mencapai sekitar 1,66 juta barel per hari.

Vivek Dahl, Analis Komoditas Energi di Commonwealth Bank of Australia, mengatakan bahwa keputusan terbaru anggota OPEC menunjukkan bahwa efek pengurangan produksi mungkin lebih kuat dari sebelumnya.

UBS Group terus mempertahankan pandangan positif pada harga minyak, memperkirakan bahwa harga minyak Brent akan mencapai $100 per barel pada bulan Juni tahun ini.

KIMIA JIN DUNtelah membangun basis manufaktur monomer akrilik (met) khusus di provinsi ZHEJIANG.Ini memastikan pasokan HEMA, HPMA, HEA, HPA, GMA yang stabil dengan kualitas tingkat tinggi.Monomer akrilat khusus kami banyak digunakan untuk resin akrilik termoset, polimer emulsi yang dapat dihubungkan silang, perekat anaerobik akrilat, perekat akrilat dua komponen, perekat akrilat pelarut, perekat akrilat emulsi, bahan finishing kertas dan pengecatan resin akrilik dalam perekat. Kami juga telah mengembangkan yang baru dan monomer akrilik khusus (meth) dan turunannya.Seperti monomer akrilat terfluorinasi, Ini dapat digunakan secara luas dalam agen penyamarataan pelapis, cat, tinta, resin fotosensitif, bahan optik, perawatan serat, pengubah untuk bidang plastik atau karet.Kami bertujuan untuk menjadi pemasok atas di bidangmonomer akrilat khusus, untuk berbagi pengalaman kami yang kaya dengan produk berkualitas lebih baik dan layanan profesional.